Waarom wij beleggen in … ‘Kannibalen’

Charlie Munger, 97 jaar, rechterhand van Warren Buffett. Miljardair en een van de beste value beleggers ooit. De invloed van Minger op Buffett mag niet onderschat worden.

Wanneer u aan Charlie Munger vraagt hoe u succesvol kan beleggen, zal hij u de volgende drie antwoorden geven:

  • Volg ’s werelds beste beleggers
  • Beleg in spin-off aandelen
  • Koop kannibalen

Vooral dit laatste vinden onze analisten van het Income Value Rapport bijzonder interessant.

Kannibalen zijn bedrijven waar niet al te veel beleggers naar kijken, maar die wel aandeelhouderswaarde creëren door eigen middelen in te zetten. Niet in de vorm van een dividend, maar door een – massaal – inkoopprogramma van eigen aandelen.

Wie een kannibaal kan vinden op de beursvloer, zal het zich niet beklagen. Het zijn vaak aandelen die bijzonder sterk presteren.

Wat zijn kannibalen?

Kannibalen zijn bedrijven die op de juiste manier massaal eigen aandelen inkopen.

Let op de nadruk … op de juiste manier.

De inkoop van eigen aandelen is de laatste jaren bijzonder populair geworden.

Er worden jaarlijkse voor honderden miljarden aan eigen aandelen ingekocht en ook hier ligt de coronadip reeds achter ons.

MAAR!

Wanneer bedrijven eigen aandelen inkopen aan een te hoge waardering, vernietigen ze aandeelhouderswaarde.

Dat is dus niet de bedoeling.

Een essentiële voorwaarde om de inkoop te doen slagen en aandeelhouderswaarde te creëren, is dat het bedrijf niet meer dan de intrinsieke waarde betaalt.

De koers moet idealiter noteren onder de toekomstige kasstromen van het bedrijf.

Pas dan heeft de inkoop een toegevoegde waarde voor de huidige aandeelhouders.

Bedrijven die dat massaal doen … zijn kannibalen.

Het Income Value Rapport van Value Jagers is het ENIGE rapport in de Lage Landen die actief de beste kannibalen van de beursvloer volgt.

Dit is een UNIEK stukje research die IEDERE belegger zou moeten volgen.

Totaal beleggen met Income Value

De beste aandelen voor de hoogste langetermijnrendementen: - Hoog Dividend - Groeiend Dividend - Kannibalen van de beurs (UNIEK)

Echte kannibalen van de beursvloer

2 voorbeelden

Autozone

Autozone is de grootste retailer van auto-onderdelen in de Verenigde Staten.

Het management schenkt veel aandacht aan het inkopen van eigen aandelen op de juiste manier.

Gedurende de laatste 20 jaar kocht Autozone maar liefst 80% (!) van zijn eigen aandelen in wanneer deze aantrekkelijk geprijsd stonden.

Dus onder de toekomstige kasstromen van het bedrijf.

Dit heeft ervoor gezorgd dat de beurskoers de afgelopen 20 jaar met duizenden procenten gestegen is.

Dat is een gemiddeld jaarlijks rendement van meer dan 20%.

Genoeg om uw geld iedere 3,6 jaar te verdubbelen.

Apple

Een ander voorbeeld van een echte kannibaal, is Apple.

In 2013 schreef Carl Ichan een open brief naar CEO Tim Cook dat Apple veel beter eigen aandelen zou inkopen. Ook David Einhorn ijverde voor een inkoopprogramma.

In april 2014 kondigde Apple aan dat ze voor een bedrag van 130 miljard dollar eigen aandelen zouden inkopen.

Zes jaar later heeft Apple in het totaal al bijna 500 miljard dollar gespendeerd aan de inkoop van eigen aandelen.

Vaak aan interessante beurskoersen.

Het aantal uitstaande aandelen ligt vandaag zo’n 33% lager terwijl de beurskoers de laatste 5 jaar ruim +400% hoger staat.

Apple is op het juiste moment een enorme kannibaal.

De nieuwe kannibalen

Het Income Value Rapport zoekt als een van de weinige analisten naar ’s werelds nieuwste kannibalen.

Dit is dan ook het rapport waar maximalisatie van aandeelhouderswaarde prioriteit nummer 1 is.

U krijgt er (naast een selectie – hoog – dividendaandelen) EXCLUSIEF ook toegang tot de nieuwe kannibalen, via:

  • Selectielijst met aandelen
  • Analyses om alles snel en eenvoudig terug te vinden
  • Dag en nacht toegang tot onze helpdesk

En u ontvangt:

  • Iedere maand een uitgebreid maandrapport met updates en nieuwe tips
  • Alerts bij dringende en/of belangrijk nieuws

Totaal beleggen met Income Value

De beste aandelen voor de hoogste langetermijnrendementen: - Hoog Dividend - Groeiend Dividend - Kannibalen van de beurs (UNIEK)