Soms zie je een bedrijf waarvan je denkt: ‘hoe kan het dat hier zo weinig aandacht voor is?’ Onze analisten van Kannibalen volgen zo’n bedrijf al een tijd, en met reden:

• de groei is stevig
• het businessmodel is slim
• aandeelhouders worden ruim beloond met aandeleninkopen en stijgende dividenden.

Dit bedrijf houdt het midden tussen een verzekeringsmaatschappij en een marketingmachine. Daarbij heeft het aandeel het beste van twee werelden:

• De groei van een marketingbedrijf, én
• De waardering en aandeelhoudersbeloning van een verzekeraar

Dat is een beetje anders dan anders, en dat schrikt sommige beleggers af. Bovendien is dit een vrij klein en onbekend bedrijf. Daarmee missen ze een echte winnaar.

Zo steeg de gecorrigeerde operationele winst per aandeel in het eerste kwartaal met maar liefst +20%! Dat zijn geen cijfers van een verzekeraar, maar van een groeiaandeel.

De beloning voor de aandeelhouders is dan weer wél wat we van een verzekeraar zien:

• Hoge inkoop van eigen aandelen (-4,7% over het laatste jaar)
• Snel groeiend dividend (net met +15,6% verhoogd)

Toch blijven veel beleggers aan de zijlijn staan.

Waarom?

Omdat een belangrijke factor nog niet in de cijfers zichtbaar is: een herstel in de koopkracht van de Amerikaanse middenklasse.

De eerste tekenen van herstel zijn er al. Het bedrijf heeft hiervoor een eigen meetmethode ontwikkeld, en deze belangrijke graadmeter loopt op, en noteert boven de 100%.

Dat duidt op groei, en dat er waarschijnlijk (nog) betere tijden in aankomst zijn. Als dit doorzet, kan het bedrijf in de komende kwartalen veel sterker presteren dan nu in de koers is verwerkt.

Aandeel nu weer koopwaardig

Daar komt nog iets bij: naast de kernactiviteiten heeft het bedrijf een tweede groeimotor in huis.

De divisie voor vermogensbeheer groeit met dubbele cijfers en is inmiddels goed voor meer dan een derde van de operationele winst. Ook hier is de potentie nog lang niet uitgewerkt.

Het management is ambitieus, de balans is ijzersterk en de aandeelhouder staat centraal. Als de omstandigheden verder verbeteren, kan dit aandeel een nieuwe sprong maken.

De vraag is: wanneer stap je in?

Onze analisten hebben heldere koersdoelen en koopniveaus vastgesteld. Er is goed nieuws, en reden waarom we je juist nu mailen.

Met de volatiliteit van de laatste dagen is het aandeel gezakt tot het koopniveau, aan minder dan 13 keer de gecorrigeerde winst.

Een schijntje voor een bedrijf met deze groeicijfers en beloning voor de aandeelhouders.

Wil je weten om welk aandeel het gaat? Dat is voorbehouden aan leden van Kannibalen.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.