Begin vorig jaar lanceerden we een nieuw Value for Life rapport, met een gespecialiseerd team gefocust op AI. Dat riep best wat vragen op, want bij Value Jagers volgen we de strategie van het waardebeleggen. Kunstmatige Intelligentie is een echte groeimarkt. Maar zoals Warren Buffett ooit schreef over waardebeleggen versus groeibeleggen: ‘the two approaches are joined at the hip’.

De groeiverwachting is namelijk een fundamenteel onderdeel in het bepalen van de waarde van een bedrijf. Hoe meer groei, hoe hoger de waarde. Als waardebeleggers willen we vervolgens deze (groei)aandelen kopen met een flinke korting op de intrinsieke waarde. Dat zegt dus niet dat we geen belangstelling hebben in groeiaandelen, integendeel!

Daarom volgden we de opkomst van AI met veel interesse. We zagen hier zoveel value, dat we besloten er een compleet Value for Life rapport aan te wijden. Dat bleek een juiste zet, want de investeringen in deze sector nemen bizarre vormen aan. 

Benieuwd welke rol AI speelt op het vlak van energie…?

Sherwood News stelde onlangs een interessante grafiek samen. Deze grafiek bevat de data van vijf van de grootste AI bedrijven, te weten: Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Meta (Facebook) en Oracle. De grafiek geeft weer hoeveel deze vijf bedrijven van plan zijn het komende jaar te investeren in AI.

Grafiek van Sherwood op basis van data van Bloomberg

De teller voor het komende jaar staat nu al op $ 380 miljard, terwijl nog niet alle cijfers over het tweede kwartaal verwerkt zijn. 

Bizar!

Bovendien stijgt de lijn steeds sneller. De grote jongens willen de AI-race winnen, en investeren meer en meer in nieuwe technologie.

Waar gaat al dat geld naartoe?

Dat zien we bij meer grote technologiebedrijven. In 2024 stegen de kapitaaluitgaven van de Magnificent Seven met 40% vergeleken met een jaar eerder. Voor de andere bedrijven uit de S&P 500 was dit… 4%. 

Er blijven dus ongeziene hoeveelheden kapitaal naar deze sector vloeien. Daarmee blijft dit een kans die waardebeleggers niet kunnen negeren. Al moeten we daarbij wel een belangrijk onderscheid maken. Zo vinden we de Magnificent Seven nu over het algemeen geen value. De waarderingen van deze bedrijven zijn erg stevig, terwijl dit nu juist de groep is die letterlijk honderden miljarden investeert. 

Maar die honderden miljarden gaan ook ergens naartoe. Veelal naar relatief kleine en onbekende spelers, die zich in een niche binnen AI gespecialiseerd hebben. Daar liggen nu, en de komende jaren, enorme kansen. Die kansen kan je, ook als waardebelegger, niet negeren. 

Auteur is long AMZN

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.