Met al het verkiezingsnieuws uit Amerika zouden we het bijna vergeten, maar het afgelopen weekend verschenen nieuwe kwartaalcijfers van Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A BRK.B). Wat direct opvalt, is de enorme berg cash waarover het beleggingsvehikel van Warren Buffett nu beschikt. Dit steeg naar een duizelingwekkende $ 325 miljard. 

Berkshire Hathaway is een van de weinige bedrijven die in het weekend de cijfers publiceert. Dit doen ze bewust, omdat ze niet willen dat beleggers transacties doen op basis van alleen de hoofdpunten. Daarom verschijnen de cijfers altijd op vrijdagavond of op zaterdag. Dat geeft beleggers de tijd om de cijfers te bestuderen, voordat ze op maandag een eventuele order kunnen plaatsen op de beurs. 

Wat dit keer vooral opviel in de cijfers is de gigantische berg aan liquide middelen. Dit breekt al een aantal kwartalen op rij nieuwe records, zo ook dit keer. De cashpositie, die vooral bestaat uit staatsobligaties en kortlopende investeringen, steeg naar $ 325 miljard.

De groei van deze berg kwam aan de ene kant uit de operationele kasstroom van alle bedrijven die Berkshire bezit. Daarnaast leveren de obligaties die ze bezit ook rendement op, alleen dat was al $ 3,5 miljard aan rente-inkomsten in het afgelopen kwartaal. 

De grootste groei van dit kapitaal komt echter uit de verkoop van aandelen. Het ‘Orakel uit Omaha’ heeft de positie in Apple (Nasdaq: AAPL) en Bank of America (NYSE: BAC) nog verder afgebouwd.

Komt er een mega-aankoop?

Al met al steeg de cashpositie in slechts drie maanden tijd van $ 277 miljard naar $ 325 miljard. Om dit in perspectief te plaatsen, een aantal bedrijven die Buffett hiermee helemaal zou kunnen kopen, op basis van de huidige marktkapitalisatie:

• Netflix ($ 323 miljard)
• ASML Holding ($ 264 miljard)
• Shell ($ 210 miljard)
• McDonald’s ($ 210 miljard)

Dan houdt hij in de meeste gevallen zelfs nog wat wisselgeld over. 

De vraag is natuurlijk waarom Buffett zo’n ruime buffer opbouwt. Mogelijk is hij van plan een zeer grote overname te doen, of hij verwacht in de toekomst betere koopkansen. Het is geen geheim dat Amerikaanse large cap-aandelen aan de prijzige kant zijn. Dat is eigenlijk nog de enige categorie waar Buffett in kan beleggen.

Het is ook belangrijk dat de doelstellingen van Berkshire Hathaway, en Warren Buffett zelf, afwijken van die van ons. Met de groei van het bedrijf, en het ouder worden van dhr. Buffett, is stabiliteit steeds belangrijker geworden. De prioriteit is nu het beschermen van het kapitaal, niet het behalen van een zo hoog mogelijk rendement.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.