De wereldwijde fossiele energiesector sloot in de maand augustus officieel op het hoogste niveau ooit, een historische uitbraak die voor het eerst in 18 jaar het oude recordniveau van 2008 verbreekt. Terwijl de mainstream financiële media deze mijlpaal vrijwel volledig negeren en de aandacht vooral naar hernieuwbare bronnen uitgaat, markeert dit koersrecord een structurele trendbreuk op de aandelenmarkt waarin traditionele energiebedrijven het leiderschap overnemen van technologiebedrijven.

De energiesector heeft definitief afgerekend met een keihard koersplafond dat standhield sinds de vorige piek in 2008. In de tussenliggende achttien jaar kreeg de sector te maken met vier verschillende Amerikaanse presidenten, een wereldwijde financiële crisis, een pandemie, geopolitieke conflicten, een oliecrisis en zelfs een kortstondig moment met een negatieve olieprijs.

Waar de koersen bij eerdere pogingen telkens terugvielen onder verkoopdruk, duidt het huidige prijsgedrag op een klassieke opwaartse uitbraak. Het doorbreken van een weerstandsniveau van bijna twee decennia oud betekent dat de jarenlange neerwaartse druk is verdwenen en plaatsmaakt voor aanhoudende koopkracht.

De brede aandelenmarkt is momenteel extreem onderbelegd in energieaandelen, waardoor een relatief kleine kapitaalverschuiving al voor grote koersbewegingen kan zorgen. Energiebedrijven vertegenwoordigen op dit moment slechts ongeveer 3% van de toonaangevende S&P 500-index. Wie honderd dollar belegt in een standaard S&P 500-indexfonds, investeert daardoor amper drie dollar in deze sector.

In de Dow Jones Industrial Average is de weging met amper 2% nog kleiner, waarbij een enkele oliereus de volledige sector in de index vertegenwoordigt. Beleggers in technologie-georiënteerde fondsen zoals de Nasdaq hebben nagenoeg nul directe blootstelling aan traditionele energieproducenten. Jarenlang sloot deze verdeling aan bij de marktomstandigheden, maar door de veranderde dynamiek ontstaat hier nu een forse scheefgroei.

Beter dan de markt

Het gemiddelde energieaandeel presteert op dit moment structureel beter op de beurs dan het gemiddelde technologieaandeel. Hoewel technologiesector tussen 2008 en 2021 superieur presteerde, is de sterke opwaartse beweging van energie in 2022 inmiddels volledig verteerd via een hogere bodem, waarna de opwaartse trend opnieuw is voortgezet.

Historische verhoudingen tonen aan dat wanneer energieaandelen terugkeren naar hun relatieve kracht van de piek in 2008, zij in de komende jaren tot vier keer beter kunnen presteren dan technologieaandelen. Deze sectorrotatie bevestigt de bredere verschuiving waarin waarde-aandelen opnieuw de leiding nemen op de beurs ten opzichte van traditionele groeiaandelen.

Conclusie

Het verbreken van een 18-jarig all-time high door de fossiele energiesector is een zeldzaam krachtig marktsignaal dat samenvalt met een minimale interesse vanuit het grote publiek. Juist de combinatie van recordkoersen, een historisch lage indexweging van slechts 3% en de aanhoudende afwezigheid van particuliere beleggers biedt aanzienlijke opwaartse ruimte voor de komende jaren. Waarde-aandelen in de energiesector hebben het beursleiderschap heroverd en zetten een langdurige opwaartse trend in.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.