Als value jagers zijn wij altijd op zoek naar kansen in een markt die vaak over het hoofd worden gezien. Als vaste lezer van onze blog doet u dat vermoedelijk ook.

Misschien denkt u dan aan technologie of duurzame energie, maar vandaag willen we de aandacht richten op een sector die niet altijd de populairste is, maar wel een interessante kans kan bieden: de steenkoolsector.

Ja, steenkool klinkt misschien als een fossiele belegging in een wereld die steeds meer naar groene energie kijkt, maar laten we eens dieper ingaan op waarom deze aandelen juist nu aantrekkelijk kunnen zijn voor beleggers.

We hebben de laatste dagen al een paar aandelen van Kannibalen uit deze sector uitgelicht. (Zie “Lees ook” hierboven). Maar vandaag gaan we even naar het bredere plaatje kijken.

De begin 2024 gelanceerde Steenkool ETF staat namelijk op een dieptepunt en presteerde de afgelopen 14 maanden maar liefst 38% slechter dan de markt.

Echter … een wereld zonder steenkool is eigenlijk ondenkbaar.

Er wordt nog heel veel thermische steenkool gebruikt om energie op te wekken, vooral in de armere landen. Maar deze grondstof is ook noodzakelijk om bijvoorbeeld cement te maken.

Steenkool is dus noodzakelijk in groeilanden voor energie én infrastructuur.

Metallurgische steenkool wordt dan weer gebruikt voor de productie van staal via hoogovens. Dit bepaalt circa 70% van de wereldwijde staalproductie.

De verwachting is dat de vraag naar metallurgisch steenkool daarom nog decennialang hoog zal blijven.

Want ook hier geldt dat we met een groeiende welvaart steeds meer staal nodig hebben.

Over 2024 is het wereldwijde steenkoolverbruik gestegen tot een recordhoogte van 8,77 miljard ton.

De internationale handel in steenkool bereikte in 2024 een recordhoogte van 1,55 miljard ton, waarbij alle categorieën – zowel thermische kolen als metallurgische kolen – nieuwe records vestigden in termen van groei en totaalvolume.

Deze stijgende trend wordt voornamelijk gedreven door de toenemende vraag vanuit Aziatische economieën, met name India en China.

Landen zoals China en India, die samen een enorme bevolking hebben en een snel groeiende economie, vertrouwen nog altijd zwaar op steenkool om hun energiebehoeften te vervullen.

In China, bijvoorbeeld, wordt meer dan de helft van de elektriciteit opgewekt met steenkool, en in India ligt dat percentage ook hoog.

Deze landen hebben plannen om hun gebruik van hernieuwbare energie te vergroten, maar de overgang naar een volledig duurzame energievoorziening kost tijd – waarschijnlijk decennia.

Wij zien steenkool als een fossiele, uitstervende grondstof, maar vele andere landen in de wereld denken daar duidelijk anders over.

Dat betekent dat de vraag naar steenkool de komende jaren waarschijnlijk stabiel blijft of zelfs groeit in sommige regio’s, wat een solide basis biedt voor bedrijven in de steenkoolsector.

Toch worden veel steenkoolbedrijven momenteel heel laag gewaardeerd op de beurs in vergelijking met andere sectoren.

Dit komt deels door de (Westerse) publieke en politieke druk om fossiele brandstoffen te verlaten, wat ervoor zorgt dat sommige (Westerse) beleggers deze sector mijden.

Maar U kan hier juist een kans in zien.

Lage waarderingen betekenen dat u aandelen kunt kopen tegen een relatief lage prijs in vergelijking met de winsten die deze bedrijven genereren. Veel steenkoolbedrijven hebben ook sterke kasstromen en kopen daarmee eigen aandelen in!

Dat levert dubbele winst op!

Dit betekent dat u als belegger niet alleen profiteert van de lage waardering en positieve vooruitzichten, maar ook enorme buybacks krijgt die de beurskoers op lange termijn ondersteunen en de koek steeds kleiner maken.

Niet toevallig heeft Kannibalen de laatste tijd 2 aandelen uit de steenkoolsector in zijn selectielijst staan.

Bedrijven die profiteren van de sterke vraag naar steenkool en enorme kasstromen boeken met de capaciteit om:

• Steenkoolaandeel #1: 19% eigen aandelen extra in te kopen
• Steenkoolaandeel #2: 13% eigen aandelen extra in te kopen

Let op het woord ‘extra’, want dit is dus bovenop de reeds ingekochte eigen aandelen van de laatste jaren.

En zoals dat met goede Kannibalen gaat, … is het dan slechts een kwestie van tijd vooraleer de beurskoers de weg omhoog volgt.

Abonneer vandaag nog op Kannibalen, het unieke rapport in de lage landen van Value Jagers dat de goedkoopste bedrijven selecteert die massaal hun eigen aandelen kopen.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.