Onze analisten van Inside Value, gespecialiseerd in het volgen van aankopen van directieleden, beleggen graag in familiebedrijven. Daar is namelijk altijd sprake van een bijzondere dynamiek.

Neem de stoffenfabrikant waarvan ze zojuist een update stuurden naar de leden. Dit bedrijf bestaat al sinds het begin van de jaren 70, en het leiderschap gaat steeds over van vader op zoon. De naam van de huidige CEO staat dan ook op de gevel.

Waar denkt u dat deze CEO prioriteit aan geeft:

• De eerstvolgende kwartaalcijfers en zijn bijbehorende bonus, of
• Het doorgeven van een sterk bedrijf aan de volgende generatie?

Juist, dat laatste natuurlijk. Deze CEO neemt beslissingen die ervoor zorgen dat het bedrijf over vijf, tien of zelfs twintig jaar er het beste voor staat. Zijn beslissingen zijn niet gebaseerd op de aandelenkoers van vandaag.

Dat zorgt ervoor dat dit vaak hele interessante beleggingen zijn, want deze defensieve visie vertaalt zich in sterke en winstgevende bedrijven.

Toch is het aandeel nu heel goedkoop.

Zo goedkoop dat diverse Insiders, waaronder de CEO (die al een groot belang heeft) fors aan het kopen zijn:

Dit zijn alleen recente transacties.

Merk op dat geen enkele manager verkoopt, en meerdere kopen. Waaronder een investeerder die gespecialiseerd is in microcap aandelen, die zijn belang heel stevig aan het uitbreiden is.

Het zijn bovendien veel transacties in korte tijd: waarin ze mochten kopen in een periode zonder belangrijk nieuws.

Er is maar één reden waarom Insiders kopen: ze denken dat de beurskoers hoger gaat.

De stoffenbusiness is namelijk verrassend cyclisch. Dit bedrijf levert vooral stoffen aan de meubel- en de matrassenindustrie.

Mensen kopen vooral nieuwe meubels en matrassen wanneer ze verhuizen, en die markt zit momenteel op slot.

Daarbij zijn nieuwe meubels en bedden een flinke uitgave. Wanneer consumenten onzeker zijn over het economische klimaat, kunnen ze deze aankopen eenvoudig nog een jaartje uitstellen.

Wanneer de vraag herstelt, kan het heel hard gaan

Maar van uitstel komt in dit geval geen afstel. Wanneer een bank of matras nu eigenlijk vervangen moet worden, moet het over een jaar écht vervangen worden.

Er komt dus een punt waarop al die vraag wordt ingehaald. En daar sorteren de Insiders nu op voor.

De CEO doet dat niet door de kwartaalcijfers ‘op te poetsen’, hij zegt waar het op staat. Hij loodst het bedrijf hier wel doorheen door soms pijnlijke beslissingen te nemen.

Beslissingen die ervoor zorgen dat het bedrijf hier op de lange termijn veel sterker uit komt.

Want dit bedrijf maakte natuurlijk vaker moeilijke omstandigheden mee. Tijdens de kredietcrisis bijvoorbeeld, toen viel ook de verkoop van matrassen en meubels tijdelijk stil.

Maar door te blijven focussen op de lange termijn, kwam het bedrijf daar ook sterker uit.

Dat geldt trouwens ook voor beleggers die vertrouwen hielden in dit leiderschap, want er zijn met deze stoffenfabrikant ‘Nvidia-achtige’ rendementen te boeken.

Uiteraard kunnen onze analisten de toekomst niet voorspellen, maar we kunnen aan het verleden wel zien wat er mogelijk is. We hoeven hiervoor niet eens de perfecte bodem of de perfecte piek te nemen:

• Wie in dit aandeel investeerde op de eerst handelsdag van 2009
• En de aandelen verkocht op de laatste handelsdag van 2016
• Zag een investering van $ 10.000 stijgen tot meer dan $ 208.000!

Dat is een samengesteld rendement van meer dan +46% per jaar, acht jaar op rij. Voor wie het niet gelooft, even een printscreen van de software die onze analisten gebruiken:

Een Total Annual Rate of Return van +46,20%. Met een familiebedrijfje in meubelstoffen.

De aankopen van de directieleden, en de kapitaalkrachtige investeerder, wijzen erop dat zij geloven dat ze zo’n krachttoer kunnen herhalen.

Als beleggers kunnen we daarvan meeprofiteren, gewoon door het aandeel te kopen en vertrouwen in de toekomst te houden.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.