We hebben de eerste fase van de AI-supercyclus achter de rug waarbij vooral Nvidia en enkele andere populaire namen beleggers verwend hebben.

Dat we die eerste fase achter de rug hebben, kan u goed zien aan de koersen (per 20 november) van populaire namen als:

• BESI: -40% sinds de piek
• ASML: -38% sinds de piek
• SMCI: -75% sinds de piek

AI staat nu voor de volgende fase waarbij de machine learning overschakelt naar allerhande toepassingen.

Daar is natuurlijk de nodige infrastructuur voor nodig om dit te ondersteunen.

En dan komen we automatisch bij onze Veilige Havens terecht.

De infrastructuur die nodig is om AI te ondersteunen de komende jaren en zelfs decennia, wordt immers gebouwd/onderhouden door grote gevestigde waardes in het infrastructuurlandschap.

Zo kan u vandaag als belegger de groei van AI combineren met de zekerheid van infrastructuur.

Hoe mooi is dat!

Hier ziet u hoe alles profiteert van de stijgende vraag naar energie.

In het Veilige Havens maandrapport van november worden twee infrastructuuraandelen besproken die in de toekomst een sterke groei in de rug krijgen door AI.

Het favoriete AI-infrastructuuraandeel van Veilige Havens werkt ondertussen volop aan zijn toekomstplannen, met een indrukwekkende lijst van projecten in de pijplijn ter waarde van $8 miljard.

Deze bestaat uit:

• Faciliteiten voor halfgeleiders
• Datacenters
• Nutsvoorzieningen voor energie

De vraag naar AI en digitale toepassingen neemt snel toe, wat ook de vraag naar energie stimuleert.

Dit bedrijf speelt hierop in met hun infrastructuur, zoals pijpleidingen, datacenters en elektriciteitsnetwerken, die allemaal profiteren van deze trend.

Samen genereren deze sectoren meer dan 60% van de inkomsten.

AI-halfgeleiderchips vergen 5 keer meer energie dan niet-AI-halfgeleiders en Amerikaanse datacenters verwachten tegen 2030 zo’n 3 keer meer energie nodig te hebben dan vandaag.

Daar is dus heel veel infrastructuur voor nodig.

En dat zit dit bedrijf in polepositie met:

• +25.000 km pijpleidingen
• 2.900 km transmissieleidingen
• 140 datacenters
• > 300.000 Datatorens
• 54.000 km aan glasvezelnetwerk

Er zijn maar weinig bedrijven die op deze schaal al deze infrastructuur kunnen aanbieden.

Sinds de oprichting hebben ze elk jaar gemiddeld +15% rendement behaald en meer dan $10 miljard aan cash uitgekeerd aan de aandeelhouders.

En het ziet er niet naar uit dat dit de komende jaren gaat afnemen door de enorme opmars van AI.

Toch kan u dit bedrijf vandaag kopen aan een waardering van:

• Dividendrendement +3,7%
• < 10 keer de operationele kasstroom
• < 10 keer EV/EBITDA

Of zoals onze Veilige Havens analisten mooi besluiten in hun maandrapport:

Dit aandeel is absoluut nog koopwaardig voor de langere termijn, zeker met de opkomst van AI waar het een cruciale ondersteunende rol in zal spelen de komende jaren.