Bank of America Securities maakte onlangs bekend welke categorie zij als zeer kansrijk zien voor volgend jaar: midcap value. We kunnen ons goed vinden in deze visie. 

Onder leiding van Michael Hartnett komt het onderzoeksteam van Bank of America tot deze conclusie. Volgens dhr. Hartnett is de kans namelijk groot dat het Witte Huis in 2026 ingrijpt in de economie. Die conclusie trekt hij omdat de ‘approval rating’ van president Trump in een dalende lijn zit.

Trump kan op steeds minder steun rekenen. Bron: The Economist

Nu tevens het werkloosheidspercentage oploopt én de inflatie nog steeds te hoog is, lijkt ingrijpen noodzakelijk. Voor zo’n klimaat zijn de middelgrote bedrijven goed gepositioneerd; zij zullen hiervan profiteren.

Zij zijn groot genoeg dat ze de financiële slagkracht hebben om te investeren, maar niet zo groot dat een financiële impuls nauwelijks invloed heeft. Daarnaast kunnen deze bedrijven sneller bijsturen dan de allergrootsten, en is er nog heel veel value in deze groep te vinden. 

Veel cyclische value binnen middelgrote bedrijven

Dat geldt zeker voor de cyclische sectoren, die we veel onder midcaps vinden. In een economisch klimaat waarin meer gestimuleerd wordt, zullen deze cyclische bedrijven goed presteren. Denk bijvoorbeeld aan huizenbouwers, detailhandel en transportbedrijven.

Dit zijn vaak niet de allergrootste bedrijven vanwege de relatief beperkte groeikansen in hun sector. Daarom zitten deze bedrijven meestal niet in de S&P 500, maar in de S&P 400. Dit is een minder bekende index, met bedrijven die nét een maatje kleiner zijn dan de allergrootsten.

Een cyclische rotatie heeft nog een ander gevolg: de kans is groot dat er wat kapitaal uit de grootste groeiaandelen stroomt, richting deze aandelen. Een kleine verschuiving kan enorme gevolgen hebben. De Mag 7 hebben momenteel namelijk een gezamenlijke beurswaarde van bijna $ 22.000 miljard. Een duizelingwekkend bedrag. 

De totale S&P 400, dus alle bedrijven bij elkaar, heeft een marktkapitalisatie van circa $ 3.100 miljard. Dat betekent dat wanneer er slechts 5% van het kapitaal uit de Mag 7 naar de S&P 400 vloeit, al deze aandelen 35% kunnen stijgen. Uiteraard zal die beweging niet zo 1 op 1 plaatsvinden, maar een kleine rotatie kan dus al enorme gevolgen hebben voor deze categorie. Daarmee kan 2026 wel eens het jaar worden voor midcap value.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.