Het team van Value Jagers wil zichzelf constant verbeteren. Daarom lezen onze analisten heel veel:

• Boeken over beleggen en bijbehorende strategieën
• Kwartaal- en jaarcijfers van allerlei bedrijven
• Onderzoeken door universiteiten naar beleggingsresultaten
• Publicaties van zakenbanken over verschillende vormen van beleggen

Daar gaan heel wat uurtjes werk in zitten. Maar dat vinden onze analisten geen probleem. Dit is niet alleen hun werk, het is zelfs hun passie.

En als je de beste wilt zijn, moet je er iets voor doen.

De reden dat onze analisten graag voor Value Jagers werken, is niet alleen de fantastische werkomgeving, maar ook dat ze dit allemaal al deden voordat ze hier aan de slag gingen. Kwaliteit zoekt kwaliteit!

Nu krijgen ze er nog voor betaald ook 😉

We wijden hier nu een nieuwsbrief aan, omdat een van de analisten van Kannibalen ons wees op een interessant onderzoek van J.P.Morgan Asset Management.

Zij deden onderzoek naar de correlatie tussen de koerswinstverhouding van de S&P 500 en het daaropvolgende rendement. In het onderzoek is data gebruikt van 1988 tot en met 2024.

Dit is het resultaat:

Relatie tussen waardering en rendement in één jaar

Op de horizontale as ziet u de koers-winstverhouding op het moment van aankoop. De verticale as toont het rendement in het jaar na aankoop. De groene balk markeert de huidige waardering van de index.

Hieruit is moeilijk een conclusie te trekken. De resultaten zijn erg verdeeld.

We kunnen heel algemeen zeggen dat een gemiddeld rendement (tussen de 0% en 40%) waarschijnlijk is, wanneer er een gemiddelde prijs (tussen de 11 en 17 keer de winst) betaald wordt.

Erg overtuigend is het niet, maar …

De waardering maakt echt het verschil

Maar JP Morgan maakte nog een grafiek op basis van deze data, en die spreekt boekdelen.

In onderstaande grafiek vinden we tevens de koerswinstverhouding op moment van aankoop, en het daaropvolgende rendement.

In dit geval is het echter niet het rendement over 1 jaar, maar het jaarlijkse rendement over de 10 jaar na aankoop.

Deze uitkomst wisten we natuurlijk al, maar kijk eens wat een plaatje:

Relatie tussen waardering en gemiddelde rendement na 10 jaar

Dit is een grafiek die u kunt inlijsten en ophangen.

Het is overduidelijk (en zo logisch): hoe minder u betaalt voor aandelen, hoe hoger het rendement in de daaropvolgende 10 jaar.

(Hint: extra interessant voor Belgische beleggers die potentieel geen meerwaardebelasting gaan moeten betalen voor investeringen die ze minstens 10 jaar bijhouden)

Gezien de huidige waarderingen kunt u voor de S&P 500 voor de komende 10 jaar een rendement van maximaal een paar procent verwachten…

Met deze grafiek in het achterhoofd kunt u drie dingen doen:

• Toch de index kopen en hopen dat het goed komt (raden we niet aan)
• Wachten tot de waardering van de index zakt (raden we ook niet aan)
• Alleen aandelen kopen die wél aantrekkelijk gewaardeerd zijn (raden we zéker aan)

Dat laatste is uiteraard precies onze specialisatie. Ook in dit dure beursklimaat zijn namelijk voldoende kansen te vinden, men moet alleen iets beter zoeken.

Adviesverhoging technologieaandeel

Zo hebben de leden van Kannibalen het maandrapport van februari ontvangen, waarin de analisten een technologieaandeel een adviesverhoging geven.

Na een koersdip wordt dit aandeel namelijk verhandeld tegen minder dan 10 keer de winst. Dat kan dus ook voor een technologiebedrijf.

Dat komt omdat dit bedrijf actief is aan de hardware kant, en dat is een deel van de keten die beleggers nog negeren.

Nu is het aandeel daarmee dus te koop tegen minder dan 10 keer de winst. Op basis van bovenstaande grafiek zou dat voor het komende decennium dus een rendement van 20% per jaar op kunnen leveren.

Voor wie zijn schouders ophaalt voor 20% rendement per jaar: dan groeit een investering van € 2.500 naar meer dan € 15.000 in 10 jaar tijd:

Groei van € 2.500 tegen 20% per jaar

Het beleggen in ondergewaardeerde aandelen is bewezen de beste strategie. Het nieuwste onderzoek van J.P.Morgan Asset Management bevestigt dit opnieuw.

En Value Jagers is daarin het beste researchplatform van de lage landen!

De analisten van Kannibalen hebben nu meerdere van deze ondergewaardeerde en koopwaardige aandelen in hun selectielijst staan.

Abonneer op Kannibalen voor toegang tot deze tips, met bijbehorende diepgaande analyses.

Als abonnee ontvangt u iedere maand een nieuw uitgebreid rapport, met regelmatig nieuwe aandelentips en opvolging van eerdere tips.

• 100% van de reeds verkochte aandelen leverde winst op
• 70% van de aandelen in de selectielijst staan op winst

Een trackrecord om U tegen te zeggen.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.