De wereldwijde energiecrisis schept een unieke kans voor Amerikaanse exporteurs van vloeibaar aardgas (LNG). Terwijl Europa kampt met tekorten en hoge prijzen, beschikken de Verenigde Staten over een gigantisch overschot aan goedkoop gas. Een relatief jonge Amerikaanse LNG-operator maakt zich klaar om dat gat in de markt agressief te dichten.

Met twee bestaande fabrieken, een derde in aanbouw die de productie direct met 70% tot 75% verhoogt, en een ultiem doel om de capaciteit te verveertienvoudigen, ligt de weg open om uit te groeien tot de grootste producent van de VS en de nummer twee wereldwijd.

Dit komt uit onze nieuwsbrief van 18 september. Wilt u onze nieuwsbrief ook ontvangen? Schrijf u hier gratis in

De kloof dichten tussen overvloedig Amerikaans gas en de wereldmarkt

Het verdienmodel van deze snelgroeiende LNG-producent draait om een eenvoudig en winstgevend principe: goedkoop gas opkopen waar het aanbod groot is en dit vloeibaar maken voor export naar markten waar de prijzen vele malen hoger liggen. De Verenigde Staten en Canada produceren dermate veel gas dat bedrijven miljarden investeren in exportinfrastructuur.

Europa weert pijpleidingen uit onbetrouwbare regio’s en Azië vraagt om steeds meer energie voor zijn groeiende industrieën. Door vloeibaar aardgas over de oceanen te vervoeren, fungeert het bedrijf als de onmisbare schakel tussen goedkope energiebronnen en energiebehoeftige werelddelen.

Een capaciteitssprong van 75% met fabriek nummer drie

Op de zeer korte termijn staat het winstprofiel van het bedrijf voor een transformatie dankzij de voltooiing van een derde productiefaciliteit tegen eind volgend jaar. De toevoeging van deze derde fabriek zorgt in één beweging voor een capaciteitsstijging van ongeveer 70% tot 75%.

Een dergelijke productiesprong vertaalt zich direct in aanzienlijk meer omzet, een hogere operationele kasstroom en een sterk stijgende bedrijfswinst (EBITDA). Omdat deze uitbreiding al in volle aanbouw is, ligt de opstap naar dit hogere winstniveau voor het grijpen voor wie kijkt naar wat er over twaalf tot achttien maanden operationeel staat.

De verborgen balanswaarde van 2 miljard dollar aan LNG-tankers

Naast fabrieken bezit de onderneming negen gespecialiseerde LNG-tankers met een gezamenlijke boekwaarde van circa 2 miljard dollar. De markt kijkt dikwijls uitsluitend naar de geplande 50 miljard dollar aan infrastructuur op het vasteland, waardoor deze vloot onder de radar blijft.

Deze schepen fungeren als een tastbare en liquide financiële buffer. LNG-tankers zijn kapitaalintensieve activa die in turbulente tijden eenvoudig kunnen worden verkocht of geherfinancierd om direct werkkapitaal vrij te maken, dikwijls met winst. Het bezit van een eigen vloot geeft het bedrijf zowel logistieke controle als financiële veerkracht.

Bouwen volgens het “design one, build many” principe

Het bedrijf houdt de bouwkosten en risico’s laag door elke nieuwe installatie exact te kopiëren van de vorige volgens de strategie design one, build many. Door telkens hetzelfde ontwerp neer te zetten, leert de bouwer exact waar vertragingen kunnen optreden, welke materialen nodig zijn en hoe onderhoud en wisselstukken goedkoper kunnen worden ingekocht.

Daarnaast bevinden alle projecten zich binnen dezelfde Amerikaanse staat. Het management benut daardoor diepgaande kennis van lokale vergunningstrajecten, wetgeving en betrouwbare toeleveranciers. Bij megaprojecten van vele miljarden dollars maken juist deze schaalvoordelen het verschil tussen budgetoverschrijdingen en tijdige oplevering.

De schaalvergroting naar veertien keer de huidige capaciteit

De huidige fabrieken vormen slechts het fundament van een veel groter meerjarenplan: het management streeft op termijn naar een verveertienvoudiging (14x) van de totale productiecapaciteit.

Slaagt het bedrijf erin om deze visie uit te voeren, dan ontstaat een gigant die groter wordt dan gevestigde Amerikaanse spelers en qua productiecapaciteit zelfs het dubbele kan bereiken van giganten als Shell en TotalEnergies. Daarmee zou alleen QatarEnergy wereldwijd nog een grotere speler zijn in de vloeibaar gassector.

Conclusie

Deze Amerikaanse LNG-speler transformeert van een opkomende uitdager naar een zwaargewicht op het wereldwijde energietoneel. De combinatie van een naderende capaciteitsgroei van 75%, een verborgen vlootwaarde van 2 miljard dollar en een herhaalbare bouwstrategie maakt het aandeel uitzonderlijk aantrekkelijk ten opzichte van tragere energiereuzen. Voor beleggers ligt het opwaarts potentieel niet in wat er vandaag al draait, maar in de enorme schaalvergroting die de komende jaren op stapel staat om de wereld van vloeibaar aardgas te voorzien.

10 Tijdloze Value Jagers aandelen

Overweegt u aandelen te kopen?

Het analistenteam van Value Jagers heeft zojuist de – naar hun mening – 10 beste aandelen voor beleggers geselecteerd om nu te kopen… Spoiler Alert: Nvidia, Tesla of Amazon zitter daar niet bij. De 10 geselecteerde aandelen zouden de komende jaren een enorm rendement kunnen opleveren.

Value Jagers haalt een win-ratio van meer dan 70% en de gemiddelde winst sinds 2018 ligt met 96% meer dan 4 keer hoger dan het gemiddelde verlies (23%). Er werd dan ook al meer dan een miljoen euro aan winst gegenereerd.

Mis onze meest recente top-10 niet en kom bij de Value Jagers community voor particuliere beleggers.

Bekijk de Tijdloze Tien van Value Jagers

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.