[Marktanalyse] Dit is een monumentale verandering!
In onze marktanalyse van 29 augustus schreven we al dat we met de aandelenmarkt terug gaan naar de jaren ’90.
Beleggers die al langer dan vandaag meegaan, zullen zich nog goed herinneren dat dit een fantastische periode was voor aandelenbeleggers.
Sterke economische groei zónder oplopende inflatie met dank aan een ongeziene productiviteitsgroei door de groei van het internet.
De volgende grafiek bevestigt dit nogmaals.
Hier ziet u de sterke toename van omzet per werknemer onder de bedrijven van de S&P 500 die tussen ’95 en ’01 sterk steeg door de komst van het internet en mobiele data.
De opkomst van clouddiensten zorgden tussen ’03 en ’07 voor een sterke productiviteitsgroei. Opnieuw een goede periode voor de aandelenmarkt.
Sinds 2022 is er opnieuw een sterke groei van productiviteit per werknemer ingezet, deze keer dankzij Big Data/Automatisering en AI.
Niet toevallig sinds de lancering van ChatGPT.
Veel beleggers verkijken zich daarop.
Waar veel beleggers zich ook aan verkijken is de toenemende kracht van de Amerikaanse economie. Sinds 2022 noteert de PMI (uitgevoerd door ISM) bijna onafgebroken onder de 50.
De PMI is een economische indicator die aangeeft of de productie (Manufacturing) en dienstensectoren (Services) van een land groeien of krimpen.
- Een PMI boven de 50 duidt op groei
- Een PMI onder de 50 duidt op krimp
We zitten dus al 3 à 4 jaar in een economische recessie voor de productiemaatschappij, zowel globaal als in de Verenigde Staten zoals u op de grafiek kan zien.
De laatste jaren en decennia zelfs, kwam de grootste groei van software/diensten.
Maar we staan voor een periode waarin producten/goederen het stokje terug gaan overnemen van diensten/software, dankzij … artificiële intelligentie.
Dit is een monumentale verandering!
Datacenters, zelfrijdende auto’s, drones, robots, … dit zijn allemaal hardware/producten/goederen die gebouwd gaan worden omdat de software in de wereld door AI overvloedig en goedkoop wordt.
Moderne bedrijven gaan niet meer één maar twéé fabrieken nodig hebben. Een fabriek om producten te maken, een ander fabriek om de AI/Data-gegevens te verzamelen en analyseren.
En dan zijn we vaak vertrokken voor jaren, zowel voor de economie als de aandelenmarkt.
Het goede nieuws …
Als de economie aantrekt doen value-aandelen het vaak goed.
Denk dan aan aandelen van bedrijven in sectoren zoals industrie, energie, financiën of grondstoffen,… Dit zijn vaak cyclische aandelen, wat betekent dat ze meebewegen met de economie.
Als het goed gaat met de economie, stijgt de vraag naar hun producten en diensten, en dat geeft hun koersen een boost.
Bovendien zijn deze aandelen in mindere economische tijden vaak ondergewaardeerd. Als de economie opkrabbelt, zien beleggers ineens hun potentieel, waardoor de koersen én waarderingen stijgen.
Tot slot stappen beleggers in zo’n periode vaak uit veilige aandelen, zoals die van nutsbedrijven, of uit technologie-aandelen, en kiezen ze voor value-aandelen omdat die meer profiteren van het herstel.
Kortom, in een bruisende economie krijgen value-aandelen vaak de wind in de zeilen!
Die periode breekt stilaan aan. U begrijpt meteen waarom wij zo enthousiast naar de toekomst kijken.
Wij zijn er bij!
U ook?
Disclaimer
Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).
Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.
Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.
Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.