De S&P 500 blijft record op record stapelen. Dit keer wordt het aangejaagd door de goedkeuring van de Big Beautiful Bill van president Trump. Al is deze omgedoopt tot de ‘One Big Beautiful Bill Act’, ofwel OBBBA. Dit gaat gepaard met belastingverlagingen op de korte termijn, maar pijn voor de Amerikaanse middenklasse op de langere termijn. 

De beurzen lijken nu vooral te kijken naar de korte termijn. De belangrijkste index ter wereld staat op recordhoogte, maar hier zijn onderliggend interessante ontwikkelingen gaande. Zo presteren cyclische aandelen, dus van bedrijven die gevoelig zijn voor de staat van de economie, recent veel beter dan defensieve aandelen. 

Dit geeft aan dat beleggers veel vertrouwen hebben in de toekomst, en de economie juist als zeer sterk inschatten. In zo’n klimaat kunnen cyclische aandelen zeer hoge rendementen opleveren. 

Cyclische aandelen presteerden in minstens 18 jaar niet zo goed

De huidige rally wordt dus zeker niet gedragen door de bekende namen. Je leest in de grote media over de krachttoer van de grote Amerikaanse technologieaandelen, maar dat is niet wat de cijfers ons laten zien.

Banken verpulveren de Mag 7

Onderstaande grafiek vonden we in een interessant artikel van Forbes. Hierin is gekeken naar de rendementen van verschillende categorieën, over een aantal periodes tot begin juli. Merk op dat de Magnificent Seven in ieder recent tijdvak tot de slechts presterende aandelen behoren!

In de meest recente periode presteren twee categorieën het beste: small caps en banken. Precies twee categorieën waar wij als Value Jagers ook interesse in hebben. Wij zeggen de laatste jaren al dat aandelen van kleinere bedrijven aan een inhaalslag toe zijn. Daarnaast zijn banken value aandelen pur sang. Dit zijn cyclische aandelen, met veelal lage waarderingen. Na de positieve uitslag van de ‘stresstest’ van de Federal Reserve, vond hier in korte tijd een herwaardering plaats. 

Maar banken zijn uiteraard niet de enige cyclische value aandelen. De laatste maand hebben we bij Value Jagers al meerdere keren mooie winsten kunnen nemen op dergelijke aandelen. Neem bijvoorbeeld de twee winstnames van meer dan +170% bij Value for Life: Grondstoffen.

Met de nieuwe belastingverlaging in Amerika, kunnen cyclische aandelen deze outperformance nog wel even doorzetten. Wij zijn er klaar voor. U ook?

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.