De scheepvaart is het levensbloed van de globale handel. Het is ook een van de meest vervuilende sectoren ter wereld. Ieder jaar vervoeren zo’n 60.000 schepen meer dan 7.000 miljard dollar aan goederen en grondstoffen over de oceaan. De scheepvaart heeft de transitie naar een groenere sector ingezet. Maar niemand die daar over spreekt.

Schepen maken gebruik van een van de meest vervuilende oliesoorten die er bestaan.

Een van ’s werelds grootste schepen stoot evenveel zwaveloxide uit als 50 miljoen dieselwagens.

Gigantisch.

Maar …

Hier komt verandering in.

De scheepvaart heeft de transitie naar een groenere sector ingezet.

En die transitie begint over enkele weken al … op 1 januari 2020.

Vanaf 1 januari 2020 mag de brandstof van een schip maximaal 0,5% zwaveloxide bevatten terwijl dat vandaag nog 3,5% is.

Volgens een Finse studie zal deze transitie tussen 2020 en 2025 meer dan een half miljoen levens redden.

IMO 2020 – zoals de nieuwe wetgeving heet – gaat dus een enorme impact hebben op de scheepvaartsector.

De grootste in decennia.

Zelfs groter dan de transitie die de sector maakte toen ze overstapte van enkelvoudige rompen naar dubbelvoudige rompen begin jaren 2000.

Het vreemde aan dit alles … niemand spreekt hier over.

We staan voor een van de grootste transities voor de globale economie in jaren en niemand die er naar kijkt.

Als value belegger zegt ons dat een ding: opportuniteit.

Als belegger weet u immers dat grote transities winnaars en verliezers zal tellen.

Klaar voor de winnaars van IMO 2020?

De winnaars van IMO 2020

Ondanks dat de scheepvaartsector enorme kosten zal dragen voor deze transitie, zullen kwalitatieve scheepvaartbedrijven de grootste winnaars worden.

Immers.

Nu wordt het kaf van het koren gescheiden.

En vooral.

De transitie heeft een enorme impact op het aanbod van schepen.

Het orderboek van de scheepvaartsector staat vandaag op een historisch dieptepunt.

Een eeuwenoude economische wetmatigheid leert ons dat wanneer het aanbod daalt, de prijzen stijgen.

En dat is nu net wat we al bijna het hele jaar zien.

Vooral sinds september zitten vrachttarieven in een enorme uptrend door het gebrek aan schepen.

Scheepvaartbedrijven verdienen vandaag tonnen geld.

Vreemd genoeg zullen beleggers dit pas opmerken als IMO 2020 van kracht is. Of als deze scheepvaartbedrijven véél betere resultaten bekend maken over het vierde kwartaal.

De winnaars van IMO 2030

IMO 2020 zal op korte termijn een enorme impact hebben op de scheepvaartsector.

Toch is IMO 2020 niet het ‘hot topic’ binnen de scheepvaartsector zelf.

Daar spreekt men nu over ESG.

ESG staat voor “Environmental, Social, and Governance”.

Dit is een samenwerking tussen banken, rederijen, investeerders en aandeelhouders om de CO2-uitstoot van schepen drastisch te verminderen.

2,2% van de globale CO2-uitstoot, komt van de scheepvaartsector.

Tegen 2050 moet dit gehalveerd worden door een combinatie van modernere schepen en betere brandstoffen.

De regelgeving moet klaar zijn tegen 2030, zoals staat uitgeschreven in de ‘Poseidon Principles’.

Er is een enorme eenheid om dit te bereiken.

Wie doet er allemaal mee?

• 12 banken met meer dan 100 miljard dollar aan financiering aan de sector
• enkele van ’s werelds grootste havens (waaronder Rotterdam en Antwerpen)
• de grootste rederijen (waaronder Maersk)
• grondstofproducenten (zoals Anglo American)

Ze staan allemaal achter de Poseidon principes.

“Decarbonizing maritime shipping is a huge task with no simple answer, but it has to be done,” – aldus Ben van Beurden, CEO van Royal Dutch Shell.

Net als IMO 2020 zal ook IMO 2030 voor een enorme transitie zorgen.

Wat betekent dit voor beleggers?

Opnieuw zal de scheepvaartsector voor een enorme uitdaging staan. Wat op het eerste zicht negatief lijkt, is in feite heel positief.

Net als bij IMO 2020 zet IMO 2030 de meeste beleggers op het verkeerde been.

Zoals eerder aangehaald, staat het orderboek voor nieuwe schepen vandaag al op een historisch laagtepunt.

Dit is zichtbaar in bijna alle sectoren van de scheepvaart.

IMO 2030 zal EXTRA druk zetten op dit orderboek.

Schepen hebben traditioneel een levensduur van 20 à 30 jaar.

Wanneer een rederij vandaag een nieuw schip besteld, zal dat ongeveer in 2022 geleverd worden.

En dus over de oceanen varen tot 2040 à 2050.

Maar vanaf 2030 veranderen de regels.

Regels die vandaag nog niet 100% duidelijk zijn.

Een schip dat vandaag besteld wordt, mag vanaf 2030 misschien niet meer mag varen?

Rederijen zullen dat risico niet durven nemen.

Niemand wil over tien jaar aan zijn aandeelhouders uitleggen waarom ze tientallen tot honderden miljoenen hebben uitgegeven aan schepen die in 2030 volledig waardeloos zijn.

Banken zullen ook alleen nog maar bereid zijn financieringen te geven die voldoen aan de 2030 normen.

Ook zij willen geen gezichtsverlies lijden.

Kortom: niet alleen IMO 2020 heeft een negatieve impact op het orderboek van de scheepvaartsector, ook IMO 2030.

De goedkoopste scheepvaartaandelen

De hoge vrachttarieven van vandaag kunnen met IMO 2020 en IMO 2030 in het achterhoofd dan ook veel langer aanhouden dan de meeste verwachten.

Hoge vrachttarieven hebben uiteraard een zeer gunstige impact op de resultaten van scheepvaartaandelen.

Vandaag zien we talrijke sectoren floreren.

Dry Bulk

Olie

LPG & LNG

Opvallend.

Ondanks de fors hogere vrachttarieven, blijven de scheepvaartaandelen er nog rustig bij liggen.

Ze zitten onlosmakelijk in een nieuwe opwaartse trend. Maar het blijft eerder beperkt.

Er zijn nog niet zo heel veel beleggers die deze enorme opportuniteit opmerken.

We staan nog altijd maar rond hetzelfde niveau van vier jaar geleden.

Het perfecte jachtterrein voor een echte value jager.

De meeste scheepvaartaandelen zitten vandaag al in een seculaire uptrend. In coimbinatie met IMO 2020 en sterke bedrijfsresultaten zal dit in 2020 als een rode lap op een stier werken.

Onze Value Rapport analisten hebben deze situatie echter al lang begrepen.

Sinds begin dit jaar gaan ze voluit voor scheepvaartaandelen.

En dat loont.

Op een negatieve uitschieter na, worden hier al heel mooie rendementen geboekt. Nog voor het feest moet losbarsten.

Het enige rode aandeel, wordt volgens het Value Rapport trouwens volledig verkeerd begrepen door de markt. Hier schuilt nog enorm veel potentieel voor de geduldige belegger.

De grootste transitie waar niemand over spreekt.

Een gigantische katalysator voor een groenere wereld. En een gigantische katalysator voor uw vermogen.

Volg vanaf vandaag de scheepvaartspecialisten in het Value Rapport.