Eerlijk is eerlijk … niet alles is een succes. Dat kan trouwens ook niet op de aandelenmarkt. Maar als we toch eens een ‘mislukte’ aandelentip onder de aandacht moeten brengen, dan doen we dat graag met dit vastgoedfonds uit Oost-Europa uit de selectielijst van Veilige Havens.

In de selectielijst opgenomen aan 6,8 euro per aandeel en nu nog maar 2,7 euro per aandeel waard.

Een stevig verlies.

De timing van de aankoop kon dan ook bijna niet slechter, namelijk 17 maart 2020.

Dat was dus letterlijk de vooravond van:

• Wereldwijde pandemie (dus ook Oost-Europa)
• Inflatiegolf
• Stijgende rentevoeten
• Oorlog in Oekraïne (grensland waar dit bedrijf actief is)

Als er één sector in de wereld is die hard wordt getroffen door de mix van deze bovenstaande factoren, dan is het wel kantoorvastgoed uit Oost-Europa.

Jammer!

Crisis = koopkansen

Toch blijven onze Veilige Havens analisten niet bij de pakken zitten. In het recente maandrapport van juni wordt dit vastgoedfonds nog eens stevig onder de loep genomen.

En wat blijkt …

De vastgoedportefeuille van dit bedrijf groeide +7,9% qua oppervlakte in 2022. Het bezit nu 71 gebouwen in 13 grootsteden voor 690 bedrijven.

De bezettingsgraad is nog steeds 85,6%, het vastgoedfonds maakt nog steeds winst én betaalt een (aantrekkelijk) dividend uit.

Het bedrijf is vandaag aantrekkelijk gewaardeerde met een stevige ‘Margin of Safety’ dankzij:

• financieel gezond
• een goede balans tussen leningen en vastgoedwaarde
• schulden die pas in 2025 afgelost of geherfinancierd moeten worden

De nettowaarde van de vastgoedportefeuille bedraagt 1,8 miljard euro, of 8,66 euro per aandeel.

Een enorm verschil met wat beleggers vandaag willen of durven betalen voor dit aandeel.

Ideaal voor ons value jagers om toe te slaan.

Wie vandaag dit aandeel koopt, betaalt dus minder dan 30% van de intrinsieke waarde van het bedrijf én ontvangt – bij een gelijkblijvend dividend – ook nog eens 11% dividend per jaar.

De analyse van onze analisten 3 jaar geleden was dus ‘spot on’, alleen de timing was verschrikkelijk verkeerd.

Dat kan gebeuren.

Maar daar kan u NU van profiteren, net als onze abonnees die het advies hebben gekregen om aandelen (bij) te kopen.

Door onvoorziene factoren wordt onze beleggingshorizon van 1 à 3 jaar opgetrokken tot 3 à 5 jaar, maar het potentieel blijft hetzelfde.

We schieten vaak raak, maar niet altijd onmiddellijk.