Grondstoffen en edelmetalen laten na maanden van afkoeling een krachtige technische uitbraak zien, wat het begin markeert van een nieuwe opwaartse cyclus binnen de bredere stierenmarkt. Terwijl waarde-aandelen zoals Europese beurzen en banken al eerder herstelden, sluiten goud, zilver en mijnbouwbedrijven zich nu overtuigend aan bij deze beweging. Deze trend biedt aanzienlijke kansen voor beleggers, met name in de markt voor kleinere mijnbouwbedrijven.

De herstart van de stierenmarkt in edelmetalen

Goud, zilver en mijnbouwaandelen hebben hun eerdere dalende trendlijnen doorbroken en zetten een felle opwaartse beweging in. Nadat de goudprijs begin 2024 uitbrak en het hele edelmetalencomplex meesleurde in een sterke stijging, volgde in januari een periode van oververhitting.

De eerste helft van het jaar stond vervolgens in het teken van een gezonde correctie waarin het marktsentiment volledig afkoelde.

Langdurige stierenmarkten bewegen vrijwel nooit in een rechte lijn omhoog. Ze kenmerken zich door stijgingen, noodzakelijke correcties en het resetten van de marktverwachtingen, waarna zich een nieuwe stijgingsfase ontwikkelt. Deze consolidatiefase is inmiddels achter de rug, waardoor de markt een stevige technische bodem heeft gevormd voor de volgende fase van de cyclus.

De rol van de valutamarkt en de verzwakkende dollar

De verhouding tussen de euro en de Amerikaanse dollar fungeert op dit moment als een belangrijke aanjager voor de prijzen van edelmetalen. Omdat edelmetalen zelf geen directe kasstromen genereren, reageren ze sterk op de wereldwijde geldstromen en floreren ze traditioneel bij een verzwakkende dollar.

Speculanten hebben op de valutamarkt een van hun grootste posities op een dalende euro ingenomen sinds eind 2024. Omdat de eurokoers standhoudt boven een belangrijk steunniveau, dwingt dit speculanten om hun posities af te dekken. Deze dynamiek zorgt voor opwaartse druk op de euro en verzwakt tegelijkertijd de dollar, wat direct een gunstige rugwind oplevert voor grondstoffen.

Kansen voor producenten en overnamekandidaten

Een stijgende goud- en zilverprijs verbetert direct de winstmarges van grote producenten, wat vervolgens leidt tot hernieuwde interesse in kleinere mijnbouwbedrijven. Na de afkoeling van de afgelopen zes maanden bewegen de koersen van deze zogeheten junior miners weer boven zowel hun korte- als langetermijntrends.

Grote mijnbouwbedrijven gebruiken hun toegenomen kasstromen traditioneel om hun reserves aan te vullen via overnames. Hierdoor worden kleinere exploratie- en ontwikkelingsbedrijven met bewezen reserves opnieuw aantrekkelijke overnamedoelen, wat zich vertaalt in scherpe koersreacties bij de meest speculatieve aandelen in de sector.

Conclusie

De gelijktijdige uitbraak van goud door dalende weerstanden, het opveren van zilver vanaf sterke steunniveaus en het herstel bij mijnbouwaandelen bevestigen dat de markt een nieuw fundament heeft gelegd. In combinatie met een verzwakkende dollar door verschuivingen op de valutamarkt, is de rustfase omgeslagen in een verse opwaartse impuls.

Voor actieve beleggers ligt het grootste hefboomeffect in deze cyclus bij de kwalitatieve junior miners, die door hun herstellende technische trend en overnamepotentieel uitstekend gepositioneerd zijn voor de komende fase van de grondstoffenrally.

Dit verscheen eerst als onze nieuwsbrief op 11 augustus. Wilt u ook snel op de hoogte blijven van onze nieuwsbrieven, schrijf u dan hier in.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.