Terwijl goud, zilver, koper en olie de financiële krantenkoppen domineren, voltrekt zich in de schaduw een ongekende uitbraak in potash. De Global X Fertilizers/Potash ETF noteert inmiddels op het hoogste niveau sinds 2018, aangedreven door een winst van ruim 230% sinds het begin van het jaar en een stijging van meer dan 150% in de afgelopen zes maanden.

Beleggers anticiperen hiermee volop op een nieuwe, krachtige grondstofcyclus die direct gekoppeld is aan de meest fundamentele behoefte op aarde: de wereldwijde voedselvoorziening.

Dit komt uit onze nieuwsbrief van 30 augustus. Wilt u onze nieuwsbrief ook ontvangen? Schrijf u hier gratis in

Wat is potash en waarom kan de wereld niet zonder?

Potash is geen tijdelijke hype of speculatieve technologie, maar een onmisbare grondstof voor de wereldwijde landbouw. De term stamt historisch af van het koken van houtas in een pot, maar verwijst vandaag naar kaliumhoudende zouten die voor meer dan 90% in meststoffen worden verwerkt.

Kalium vormt samen met stikstof en fosfor de basisvoedingsdriehoek voor gewassen; het stelt planten in staat om water aanzienlijk efficiënter te benutten, stimuleert een krachtige groei en verhoogt de weerstand tegen droogte en ziektes.

Zonder kalium daalt de opbrengst van landbouwgrond drastisch. Omdat het wereldwijde areaal aan vruchtbare landbouwgrond niet zomaar kan uitbreiden terwijl de wereldbevolking blijft groeien, rust op boeren de taak om per hectare steeds meer voedsel te produceren. Potash is de cruciale schakel die deze intensievere landbouwopbrengst mogelijk maakt.

Structureel tekort: Groeiende vraag botst op trage aanbodketens

De wereldwijde markt voor potash groeit met een stabiele 2% per jaar, wat door de gigantische schaal van de landbouwsector neerkomt op een jaarlijkse extra vraag van circa 1,5 miljoen ton. Vooral opkomende landbouwreuzen zoals Brazilië en China jagen dit verbruik aan, waarbij Brazilië in zijn eentje al 13 tot 14 miljoen ton per jaar importeert om zijn agrarische exportmachine draaiende te houden.

Aan de aanbodzijde ontbreekt het aan flexibiliteit om snel op deze vraagpieken te reageren. Het ontdekken, vergunnen, financieren en bouwen van een nieuwe potashmijn vergt vele jaren van intensieve kapitaalinvesteringen. Wanneer er geopolitieke spanningen of logistieke knelpunten ontstaan, reageert de prijs daardoor explosief.

Na eerdere prijspieken in 2021 en 2022 en een daaropvolgende afkoeling, trok de spotprijs voor kaliumchloride afgelopen juli alweer aan richting 400 dollar per ton. Hernieuwde onrust in het Midden-Oosten heeft de kwetsbaarheid van deze toevoerlijnen opnieuw blootgelegd, waardoor grote producenten zeer sterke marges realiseren.

Hefboomwerking via junior miners: Value for Life selectie

De meest asymmetrische risico-rendementsverhouding bevindt zich in de regel niet bij de gevestigde grote mijnbouwers, maar bij veelbelovende ontwikkelaars die nog voor hun definitieve productiedoorbraak staan. Value for Life: Grondstoffen heeft om die reden een gerichte positie ingenomen in een junior potash miner. Dit bedrijf ontwikkelt een project dat kan uitgroeien tot een strategische leverancier voor de mondiale markt, terwijl de huidige marktwaardering die potentie nog nauwelijks weerspiegelt.

De economische parameters van dit specifieke project tonen een enorm potentieel. Volgens de voorlopige economische haalbaarheidsstudie bedraagt de geschatte productiekostprijs slechts 61 dollar per ton. Vergeleken met een actuele marktprijs van bijna 400 dollar per ton beschikt het project over een uitzonderlijk hoge winstmarge. Naarmate het project de fasen van vergunning en constructie succesvol doorloopt, verdwijnt de onzekerheid en ontstaat er ruimte voor een aanzienlijke herwaardering van het aandeel.

Conclusie

De heropleving van de potashmarkt toont aan dat de bredere grondstoffencyclus zich uitbreidt naar essentiële agrarische bouwstenen. Waar de sectorindex al op het hoogste punt sinds 2018 staat, biedt de combinatie van structureel stijgende voedselbehoeften, rigide aanbodketens en projecten met lage productiekosten aantrekkelijke kansen voor actieve beleggers.

Door vroegtijdig in te spelen op ondergewaardeerde projecten met solide economische fundamenten, kan optimaal geprofiteerd worden van de versnelling in deze onmisbare grondstoffenmarkt.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.