Eergisteren kon u lezen wat iedereen mist in de energiesector. Vandaag kan u lezen wat iedereen fout heeft over de energiesector.

Vóór de huidige geopolitieke escalatie produceerde en consumeerde de wereld +/- 100 miljoen vaten olie per dag, om de rekensom eenvoudig te houden.

Vandaag de dag ligt de productie ergens tussen de 85 en 90 miljoen vaten. Dit betekent dat er ergens in de wereld 10 tot 15 miljoen vaten minder geconsumeerd moeten worden om de prijs in evenwicht te houden.

Wanneer dat niet het geval is, heeft de markt een zeer efficiënte manier om dit evenwicht te herstellen: de prijs verhogen totdat de vraag afneemt.

Dat is dan ook de reden dat de olieprijs zo sterk gestegen is.

Maar als overheden deze hoge prijzen gaan subsidiëren, zoals we nu in Duitsland zien waar Bondskanselier Friedrich Merz de accijnzen op benzine en diesel met 17 cent per liter verlaagt, vindt die noodzakelijke “demand destruction” niet plaats.

De kans is groot dat ook andere landen de prijsstijging beginnen te subsidiëren.

Het gevolg?

De marktprijs moet nóg verder omhoog om het evenwicht te forceren.

En dat is goed nieuws voor olieaandelen.

Wanneer we de ruis van de dagelijkse krantenkoppen weghalen en puur naar de grafiek van de energiesector ($XLE) kijken, is de conclusie onvermijdelijk: de trend is omhoog.

Sinds de doorbraak boven het 50-niveau is de structuur van de markt dan ook fundamenteel veranderd. Aanbod is geabsorbeerd en we zijn een nieuwe fase ingegaan.

Na 14 opeenvolgende weken van winst zien we nu een kleine correctie, en direct begint de massa te twijfelen: “Is het voorbij?”.

Ons antwoord? Nee!

Sterke trends bewegen nooit in een rechte lijn. Ze hebben pullbacks nodig om de zwakke handen uit de markt te schudden en twijfel te creëren. Dat is exact wat we nu zien gebeuren.

Het is een proces van het resetten van sentiment, wat de trend juist gezond houdt op de lange termijn.

Wat deze situatie extra interessant maakt, is dat de S&P 500 Energy Sector momenteel een extreme “short trade” geworden is.

De massa gokt dus nog steeds op een daling van energieaandelen!

Terwijl hedgefondsen massaal gokken op een daling, blijft de prijs boven cruciale steunniveaus. Zodra deze shorts moeten worden teruggekocht, werkt dit als extra brandstof voor de koersen.

Zolang de balans tussen vraag en aanbod niet hersteld is, blijven de prijzen structureel op een hoger niveau, wat zeer positief is voor de winstmarges van de energiebedrijven die wij volgen.

Verwacht volatiliteit. Verwacht verwarring. Verwacht momenten waarop uw overtuiging op de proef wordt gesteld. Maar dat is juist de kans om uw positie te versterken voordat de volgende fase van de stierenmarkt begint.

Positioneer uzelf nu, voordat de markt het echte tekort begint in te prijzen.

Bekijk onze favoriete energie/olieaandelen via …

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.