Wie twijfels heeft over zijn of haar beleggingsstrategie, is niet alleen. Uit onderzoek van begin april van het AAII (American Association of Individual Investors) blijkt dat 62% van de Amerikaanse beleggers pessimistisch is over de komende zes maanden. Dat is het hoogste percentage sinds maart 2009. Er is dan ook sprake van een negatieve nieuwsstroom, en dat kan ontmoedigend zijn. 

We geven twee tips, geïnspireerd door Warren Buffett, over hoe om te gaan met deze situatie. Buffett heeft zich de afgelopen decennia bewezen als een van de beste contraire beleggers. Het is dan ook niet toevallig dat hij de cashpositie van Berkshire Hathaway (BRK.A BRK.B) de afgelopen kwartalen tot absolute recordhoogte heeft opgebouwd. Dit zijn de tips die hij momenteel zelf waarschijnlijk ook ter harte neemt.

Blijf aandelen kopen

Wanneer de beurzen dalen, stoppen veel beleggers met kopen. Terwijl het kopen van aandelen in een dalende markt juist voor veel hogere rendementen op de lange termijn zorgt. 

Hierover schreef Buffett in 2008: “Mensen die vandaag cash aanhouden voelen zich goed. Dat is onterecht. Aandelen zullen over het komende decennium vrijwel zeker een hoger rendement opleveren dan cash. Waarschijnlijk met een aanzienlijk verschil.”

De geschiedenis leert dat hij gelijk kreeg. Net zoals dat het kopen van aandelen bij het uiteenspatten van de internetzeepbel in 2001 juist was. Of tijdens de paniek rondom de pandemie in 2020. Of de berenmarkt van 2022. Tot nu toe is het kopen van een daling altijd verstandig geweest.

Buffett heeft veel beroemde uitspraken gedaan op dit gebied. Een andere die nu goed past, is uiteraard: “Wees hebberig wanneer anderen angstig zijn, en angstig wanneer anderen hebberig zijn”. 

Nu zit er veel angst in de markt. Dat is het moment om hebberig te worden. Het helpt voor sommigen om het te zien als een sale. Het aandeel is niet 20% gedaald, het aandeel is nu met 20% afgeprijsd. Wie houdt er nu niet van een goede aanbieding?

Hierbij moeten we wel een belangrijke kanttekening maken, die aansluit op onze tweede tip. Want hoewel we volledig achter onze eerste tip staan, geldt dit voor een grote en goed gespreide index, zoals de S&P 500.

Afhankelijk van de situatie kunnen individuele bedrijven namelijk failliet gaan. Zo komen we bij tip 2.

Koop bedrijven, en geen aandelen

Uiteraard hebben we niet het vermogen om echt complete bedrijven te kopen. Maar deze mentale oefening is in een dalende markt belangrijker dan ooit. Denk eraan dat u voor een stukje eigenaar wordt van een echt bedrijf, en niet alleen van een ticker. Een bedrijf ondervindt daadwerkelijk de gevolgen van alles wat nu speelt. 

Daarom is het van belang de fundamenten van het bedrijf te begrijpen. De beste en sterkste bedrijven komen vaak sterker uit een crisis, terwijl de zwakste het niet overleven. Daarbij volgt de beurskoers op de lange termijn de prestaties van het bedrijf. 

Buffett heeft hier vaak over geschreven en gesproken. Hij heeft keer op keer herhaalt dat hij geen ‘stock picker’ is, maar een ‘business picker’. Hij zoekt niet naar goede aandelen om in te investeren, hij zoekt naar goede bedrijven. Vervolgens is het wachten tot een moment waarop die voordelig aan te kopen zijn. 

2025 zou wel eens zo’n moment kunnen worden. Dat is het moment voor waardebeleggers om toe te slaan.

Disclaimer

Dit artikel is een commerciële uiting en vormt geen beleggingsadvies. Het is ook geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. Value Jagers raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan dit artikel en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Dit artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Value Jagers is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst Value Jagers erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

Value Jagers is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van deze teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in dit artikel. Evenmin is Value Jagers verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van dit artikel via internet verzonden worden.