Vorige keer hebben we geschreven over ‘de feiten van deze aandelencrash (en wat nu te doen)’. Vandaag gaan we het eens hebben over ‘de feiten van een renteverhoging’. Het werd immers concreet duidelijk dat de Federal Reserve de rente gaat verhogen vanaf de volgende FOMC-meeting. Welke gevolgen heeft dit?

Het enige wat we nog niet weten is hoeveel en hoe snel de rente in de Verenigde Staten zal stijgen de komende kwartalen en mogelijks zelfs jaren.

Dit boezemt veel beleggers schrik in.

Een hogere rente is immers slecht voor de aandelenmarkt.

Of toch niet?

Dit zijn de feiten …

Dit is de eerste nieuwe rentecyclus sinds 2015 en een tweede poging om van de 0%-rente af te geraken.

De vorige rentecyclus bracht de Fed Fund Rate van 0% eind 2015 naar 2,5% midden 2019.

Dit was een redelijk lange rentcyclus die 4,2 jaar duurde.

Het rendement van de aandelenmarkt in een rentecyclus

Gemiddeld genomen duurt zo’n cyclus 3,4 jaar … waarin de S&P 500 gemiddeld +67% stijgt!

Dat lijkt ons toch niet zo slecht.

Vooral op korte termijn moeten de beleggers niet al te veel schrik hebben van de rentecyclus … aldus de historische feiten.

Gemiddeld genomen staat de S&P 500 in 80% van de rentecyclussen na 12 en 24 maanden op WINST.

• Na 12 maanden +6,9%
• Na 24 maanden +19,3%

Dat zijn de keiharde feiten.

Natuurlijk herhaalt de geschiedenis zich nooit, maar zoals u ziet rijmt ze wel vaak.

De kans dat we over 24 maanden op WINST staan, is vele malen GROTER dan dat we een verlies moeten slikken.

We zijn er dan ook van overtuigd dat er gouden zaken te doen zijn op de aandelenmarkt … ook in een nieuwe rentecyclus.

Welke aandelen moet u kopen?

Het is echter een kwestie van de JUISTE aandelen te selecteren.

Value aandelen!

De rotatie van groeiaandelen naar value aandelen is immers nog maar net begonnen.

Als we de geschiedenis opnieuw volgen, duurt die rotatie minstens een decennium.

In tegenstelling tot bovenstaande grafiek zijn we ervan overtuigd dat die rotatie reeds eind 2020 werd ingezet. (Verkiezing Joe Biden + vaccin Pfizer was volgens ons het kantelpunt)

Dat wil nog altijd zeggen dat we slechts een kleine 1,5 jaar ver zijn in een rotatie die de markten ruim een decennium zal domineren.

Early Stage!

De meeste beleggers geloven het nog altijd niet en blijven inzetten op groeiaandelen met koers/omzetverhoudingen van 10 of meer …

Maar het zijn wel DE FEITEN dat value aandelen – voor een groot deel – in uw portefeuille moeten zitten.