Dit bedrijf bouwt zijn competitief voordeel steeds verder uit en integreert zich meer en meer in het dagdagelijkse leven van de Britten. Alles draait rond cash geld, voor de business en voor de aandeelhouders.

“The most important thing is trying to find a business with a wide and long-lasting moat around it … protecting a terrific economic castle with an honest lord in charge of the castle,” Buffett.

We kennen allemaal wel enkele internationale bedrijven met een sterk competitief voordeel.

Denk maar aan Disney, Starbucks, Coca-Cola, …

Het zijn vaak echte buy-and-hold aandelen waar je veel geld mee kan verdienen op lange termijn … als je op de juiste momenten koopt.

Bedrijven met een sterk competitief voordeel, zijn niet toevallig de steunpilaren van het succes van Berkshire Hathaway.

De aankoop van Coca Cola door Buffett in 1988 leverde hem bijvoorbeeld al een rendement op van +/- 1.700%.

Andere ‘moat’-bedrijven als Mastercard of Visa leverde Berkshire Hathaway de laatste 10 jaar winsten op van meer dan 500%.

Kortom: bedrijven met een sterk competitief voordeel kunnen uitgroeien tot fantastische langetermijnbeleggingen.

Miljoenen Britten hebben dit bedrijf iedere dag nodig

Zo’n ‘moat’ moet trouwens niet altijd internationaal zijn. Je kan ook een competitief voordeel opbouwen in een lokale markt of een niche.

In Groot-Brittannië is er zo’n bedrijf dat zich genesteld heeft in het dagdagelijkse leven van miljoenen Britten.

De meeste Britten zouden niet weten wat ze zonder moeten doen.

Er is geen enkel ander bedrijf dat durft denken om deze markt in te palmen.

Het heeft met andere woorden een zeer sterk competitief voordeel.

Het bedrijf staat centraal in de 6,7 miljard pond cash industrie. Hier rolt het cash geld letterlijk binnen. Ook voor de aandeelhouders.

En ondertussen breidt het bedrijf zijn activiteiten rustig verder uit:

• Betaaloplossingen
• E-commerce
• Retail assistentie
• Postpakketten
• …

90% van de Britten heeft binnen de 1,6 kilometer toegang tot deze diensten.

Het netwerk is groter dan die van alle supermarkten, banken en postkantoren samen.

Van cash geld naar digitaal

Natuurlijk weten ze daar ook dat cash geld een uitstervend ras is. Tegen 2026 zou het gebruik van cash geld in Groot-Brittannië dalen tot 21% van alle transacties. Een daling van 40% ten opzichte van 2016.

Daarom dat het management het successysteem ook uitrolde in … Roemenië.

Inderdaad, Roemenië is een van de landen in Europa waar het gebruik van cash geld nog steeds bijzonder hoog is.

In de eerste helft van 2018 werd er in Roemenië zo’n 20 miljard euro cash geld uit de muur gehaald tegenover 8 miljard euro aan betalingen met de bankkaart bij lokale retailers.

Roemenen houden van cash geld, niet van plastiek.

Naast de uitbreiding naar Roemenië, maakt deze Britse cashcow ook werk van de digitale toekomst.

Het rolde enkele jaren geleden een EPoS-systeem uit.

EPoS staat voor Electronic Point of Sales.

Dit is een systeem dat winkeliers helpt om hun activiteiten winstgevender en efficiënter uit te voeren.

Waar het gebruik van cash geld afneemt, neemt EPoS het digitaal gebruik over.

Een win-win voor iedereen.

Slechts 1 op 3 van de lokale retailers in Groot-Brittannië beschikt vandaag nog maar over zo’n EPoS systeem. Hier ligt dus nog een enorme groei.

Die overgang van cash geld naar EPoS luidt de volgende fase in.

Dat zien we direct aan het rendement.

De laatste jaren steeg de Return on Equity terug naar het niveau van voor de financiële crisis, van +/- 30% tussen 2010 en 2016 naar ruim 60%.

Indrukwekkend!

Het bedrijf heeft met andere woorden weinig kapitaal nodig om hoge winsten te boeken de komende jaren.

Het businessmodel vergt weinig investeringen en genereert veel cash geld.

Het bedrijf wordt al 21 jaar – met succes – geleid door dezelfde persoon.

Sinds de beursgang in 2004 is het aandeel x4 gegaan.

Het dividend steeg in diezelfde periode x9 na 13 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen.

Zoiets kom je alleen maar tegen bij bedrijven met een sterk competitief voordeel.

Cash geld = Dividend + Extra Dividend

De CEO heeft zelf meer dan 2,2 miljoen aandelen.

Hoe beter het bedrijf presteert, hoe meer hij verdient.

En de CEO verdient graag nog iets extra, samen met de aandeelhouders … in de vorm van speciale dividenden.

Bovenop het reguliere dividend keert dit bedrijf al 3 jaar op rij een speciaal dividend uit, 2016 – 2017 en 2018.

En dat speciaal dividend zal OOK in 2019 betaald worden.

… en in 2020

… én 2021.

Dat ligt nu al vast.

Deze cashmachine draait op volle toeren

De perikelen rond Brexit hebben de beurskoers ondertussen naar een zeer interessant niveau gebracht.

• De koers/winstverhouding bedraagt minder dan 13.
• De koers/vrije kasstroom minder dan 12.
• Het dividendrendement boven 7% per jaar.

Een investering van 10.000 euro brengt de komende 3 jaar bijna gegarandeerd 700 euro per jaar op.

Terwijl de beurskoers terug op hetzelfde niveau staat als 6 jaar geleden.

Dit zijn de kansen die je als belegger moet grijpen.

Betaald worden om te wachten op kapitaalwinst? Dit aandeel betaalt zichzelf terug.

Trouwens, hadden we al gezegd dat dit bedrijf schuldenvrij is?

Inderdaad.

Geen schulden = meer cash geld voor de aandeelhouders.

Echte Value Jagers grijpen hun kans

Dit bedrijf bouwt zijn competitief voordeel steeds verder uit en integreert zich meer en meer in het dagdagelijkse leven van de Britten.

Brexit of geen Brexit, de Britten hebben dit bedrijf nodig.

Iedere dag opnieuw!

Je vindt dit aandeel terug in de Britse portefeuille van het Income Value Rapport.